占比提升卻增速放緩？工程項目市場的韌性何在？
據(jù)冷暖商情統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，中央空調(diào)工程項目市場在整體市場中的占比達到72.4%，較2024年上半年70.5%的占有率提升1.9個百分點。但工程項目市場受到商業(yè)地產(chǎn)投資放緩、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)節(jié)奏調(diào)整等因素影響，整體增長較為乏力。
增長乏力的核心動因：
表面看，工程渠道“一家獨大”的勢頭愈發(fā)明顯。實質(zhì)上，這一提升更多源自家裝零售端的收縮而非工程端放量。換言之，“比例升高”并不必然對應(yīng)“景氣回升”，而是行業(yè)步入存量博弈后的結(jié)構(gòu)性結(jié)果。
項目市場增長放緩，首要癥結(jié)在于房地產(chǎn)行業(yè)的持續(xù)下行。2025年上半年，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資完成4.7萬億元，同比下降11.2%，自2022年起便長期維持10%以上的下滑幅度，且尚未出現(xiàn)明確的企穩(wěn)信號。盡管上半年300城宅地出讓金同比增長27.5%，看似土地市場熱度回升，但深入分析可見，二季度以來土地交易已逐步降溫，且參與主體以央國企和頭部房企為主，拿地范圍集中于核心城市優(yōu)質(zhì)地塊。這種由資源稀缺性驅(qū)動的局部熱度，并非房地產(chǎn)市場整體回暖的信號，反而折射出行業(yè)整體需求不足的現(xiàn)狀，直接導(dǎo)致商業(yè)地產(chǎn)配套中央空調(diào)項目減少，拖累市場增長。
與此同時，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)節(jié)奏的調(diào)整也對市場產(chǎn)生影響。部分傳統(tǒng)基建項目受資金統(tǒng)籌、規(guī)劃優(yōu)化等因素影響，開工與建設(shè)進度有所放緩，短期內(nèi)減少了對中央空調(diào)的需求。雙重壓力疊加，使得工程項目市場雖保持高占比，卻難以實現(xiàn)快速增長。
工程項目市場特點：
盡管整體增長承壓，工程項目市場仍在細分領(lǐng)域展現(xiàn)出活力，能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與城市更新成為核心亮點。
在能源基建領(lǐng)域，2025年上半年我國在建及年內(nèi)計劃開工的能源重點項目完成投資額超1.5萬億元，同比增長21.6%，其中東中、西部地區(qū)投資額同比增速均突破20%。無論是新能源基地配套設(shè)施、傳統(tǒng)能源升級項目，還是跨區(qū)域能源輸送工程，均對高效節(jié)能、穩(wěn)定運行的中央空調(diào)系統(tǒng)存在大量需求，為市場注入重要動力。
在城市更新領(lǐng)域，政策紅利持續(xù)釋放推動市場空間擴容。中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于持續(xù)推進城市更新行動的意見》明確，到2030年實現(xiàn)城市人居環(huán)境顯著改善與功能全面提升；財政部公示的2025年城市更新評審結(jié)果顯示，北京、天津等20城新晉入圍，疊加2024年首批15個城市，全國已有35城納入中央財政支持的城市更新隊列。舊城區(qū)改造、產(chǎn)業(yè)園區(qū)升級、公共建筑翻新等項目中，中央空調(diào)的替換與新增需求提升，成為對沖房地產(chǎn)下行壓力的關(guān)鍵力量之一。
品牌格局：
品牌格局方面，根據(jù)冷暖商情統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，美的、格力、日立、大金、麥克維爾、海爾、東芝、開利、江森自控約克、海信、天加等品牌在工程項目市場表現(xiàn)亮眼，展現(xiàn)出強勁的市場競爭力。
此外，頓漢布什、約克VRF、奧克斯、LG、EK、三菱重工、盾安、特靈、申菱、荏原、國祥、松下、維克、歐博、環(huán)都拓普等品牌持續(xù)在工程項目市場發(fā)力，共同推動著行業(yè)多元化發(fā)展。
區(qū)域表現(xiàn)：
各個區(qū)域中，華東區(qū)域憑借經(jīng)濟基礎(chǔ)與項目存量，仍以最高份額位列第一；華北區(qū)域緊隨其后；華南區(qū)域保持第三；華中、西南、西北、東北區(qū)域依次排序。
區(qū)域投資呈現(xiàn)“西強東弱”：東部地區(qū)投資下降0.8%；中部地區(qū)增長3.2%；西部地區(qū)增長4.8%；東北地區(qū)下降1.9%。可以看到，西部增速領(lǐng)跑全國。這一格局與“一帶一路”節(jié)點建設(shè)、西部陸海新通道等國家戰(zhàn)略高度契合，隨著西部基礎(chǔ)設(shè)施補短板與產(chǎn)業(yè)承接加速，當(dāng)?shù)刂醒肟照{(diào)工程項目需求將持續(xù)釋放，成為未來市場增長的重要潛力區(qū)。
綜合來看，2025年上半年的中央空調(diào)工程市場，在占比提升的表象下，經(jīng)歷著增長動能轉(zhuǎn)換的陣痛。房地產(chǎn)的寒意仍未散去，但能源基建與城市更新提供了增長空間。唯有在復(fù)雜變局中錨定增長確定性，于壓力之下淬煉出真正的市場韌性，未來屬于那些能精準卡位新動能、以創(chuàng)新穿越周期的企業(yè)。
